EnglishCơ hội đầu tư khi ngân hàng nâng lãi suất
| Date: 11/08/2025 | 158 Views | Khuyến Nghị Đầu Tư, Kiến Thức Thị Trường Chứng Khoán |
Cơ hội đầu tư khi ngân hàng nâng lãi suất – Liệu cổ phiếu có phân phối và rủi ro gia tăng?
Trước bối cảnh tỷ giá USDVND tăng mạnh và liên tục vượt đỉnh, ngân hàng nhà nước sẽ cân nhắc việc nâng lãi suất tạm thời. Vậy đâu là cơ hội đầu tư khi ngân hàng nâng lãi suất? Liệu sắp tới, thị trường chứng khoán sẽ trở nên đầy rủi ro hay mở sang một cơ hội mới? Hãy cùng Tradevietstock phân tích.
i. Câu chuyện tỷ giá
1. USDVND tăng nóng nhưng vẫn chưa vượt mức rủi ro
Gần đây, tỷ giá USD/VND tăng mạnh bất ngờ do nhiều nguyên nhân. Một phần xuất phát từ chính sách bơm tiền ồ ạt vào nền kinh tế thông qua việc hạ lãi suất và triển khai các gói đầu tư, khiến tốc độ luân chuyển tiền tăng nhanh nhưng hiệu quả lại không như kỳ vọng. Bên cạnh đó, các yếu tố liên quan đến thuế quan cũng góp phần làm đồng VND tiếp tục mất giá so với USD.
Như bài viết trong mục Khuyến nghị đầu tư trước đó, mức tăng tỷ giá khoảng 3% từ đầu năm đến nay vẫn nằm trong ngưỡng chấp nhận được và được kiểm soát. Như minh họa trong hình, khi tỷ giá tăng khoảng 3%, VN-Index vẫn có xác suất tăng trưởng tới 21%. Điều này cho thấy diễn biến của VN-Index không hoàn toàn phụ thuộc vào tỷ giá, mà còn chịu tác động từ nhiều yếu tố và bối cảnh khác.
Do hiệu suất của đồng nội tệ kém hấp dẫn, việc lợi suất trái phiếu chính phủ tăng liên tục từ tháng 4/2025 vẫn không đủ để chặn đà mất giá của VND. Hiện tại, Việt Nam khó có khả năng bán dự trữ ngoại hối để hỗ trợ tỷ giá, bởi quy mô dự trữ đã giảm xuống dưới 80 tỷ USD — mức được xem là khá thấp.
Vậy khi đã tăng lợi suất trái phiếu chính phủ và không thể bán dự trữ ngoại hối, thì ta còn cách nào để kiềm hãm tỷ giá lại? Đó chính là nâng lãi suất. Hiện tại, lãi suất của Việt Nam đang ở khoảng 4.5%, dự đoán để kiềm chế tỷ giá lại thì có thể nâng lên khoảng 5%-5.5%. Tại thời điểm tháng 8 2025, lãi tiết kiệm tại các ngân hàng đã bắt đầu tăng nhẹ trở lại.
Việt Nam có thể nâng lãi suất từ 4,5% lên 5% hoặc thậm chí 5,5% nếu cần, nhằm tạm thời kiềm chế đà tăng của tỷ giá USD/VND. Tuy nhiên, đây chỉ là giải pháp ngắn hạn cho đến khi diễn ra sự kiện lớn hơn — đó là sự suy yếu của đồng USD khi Fed bắt đầu hạ lãi suất.
2. Tương lai về đồng USD và cơ hội cho VND
DXY kể từ khi Trump đánh thuế hàng loạt các quốc gia đã giảm ~12%. Khi các quốc gia ít trao đổi hàng hóa và giao dịch bằng USD lại thì hiển nhiên đồng USD sẽ mất giá trị đi, bởi vì cầu giảm.
Ngoài ra, Fed dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất cho đến hết năm 2026. Kết hợp với yếu tố nhu cầu USD suy giảm do hoạt động trao đổi hàng hóa giảm, kịch bản USD mất giá trở nên hoàn toàn khả thi. Khi đó, tỷ giá USD/VND có thể sớm quay về vùng an toàn, và lãi suất tại Việt Nam sẽ không cần duy trì ở mức cao 5%–5,5% nữa.
Ngoài ra, nối tiếp bối cảnh USD mất giá là khả năng giảm phát. Hiện tại, giá hàng hóa (commodities) đang ở giai đoạn phân phối đỉnh hoặc neo thấp ở vùng đáy — điển hình là năng lượng, nông sản, và các kim loại cơ bản như đồng, thép, và cả vàng.
Động lực khiến giá hàng hóa chuẩn bị bước vào chu kỳ giảm còn đến từ tác động của thuế quan (tariffs), vốn làm nhu cầu tiêu thụ giảm mạnh. Nhu cầu suy yếu sẽ kéo lạm phát đi xuống, qua đó duy trì lãi suất Fed ở mức thấp. Khi chênh lệch lãi suất giữa Việt Nam và Mỹ thu hẹp, tỷ giá USD/VND sẽ được cải thiện.
Tăng lãi suất từ 4.5% lên khoảng 5-5.5% là cần thiết để tạm thời kiểm soát lại tỷ giá. Dự kiến đến 2026, lãi suất sẽ trở lại mốc 4.5% như cũ.
ii. Cổ phiếu trong bối cảnh nâng lãi suất
1. Rủi ro cho người mới, cơ hội cho người ở lại
Hiện tại, VNINDEX đã tăng nóng từ khoảng 1080 lên 1600 chỉ trong vòng 4 tháng (tháng 4 2025 đến nay là tháng 8 2025.)
Dự đoán đỉnh thời đại của VNINDEX sẽ là khoảng 1742 trước khi bước vào giai đoạn phân phối đỉnh.
Chỉ còn khoảng 142 điểm nữa là Vnindex bước vào giai đoạn phân phối. Đây là lúc thị trường trở nên cực kỳ rủi ro và các cổ phiếu đã tăng nóng 100-200%.
Thị trường trở nên rủi ro hơn khi tăng rất nóng. Để mở vị thế mua mới, ta cần thận trọng khi lựa chọn cổ phiếu.
2. Nhóm ngành còn kỳ vọng lớn
Theo kiến thức sách giáo khoa thông thường, cơ hội đầu tư khi ngân hàng nâng lãi suất là cực kỳ khó khăn. Tuy nhiên, trong giai đoạn VN-Index phân phối đỉnh quanh vùng 1.742 điểm, cơ hội vẫn xuất hiện, chỉ là không nằm ở đa số các nhóm ngành.
Ngược lại, nhóm bất động sản lại thường bứt phá mạnh mẽ trong giai đoạn này. Dữ liệu cho thấy, xác suất nhóm bất động sản tăng nóng khi VN-Index phân phối đỉnh lên tới 64%, trong khi khả năng giảm chỉ chiếm 6% (rất thấp). Phần còn lại, khoảng 22%, là kịch bản giá cổ phiếu đi ngang trong suốt quá trình phân phối đỉnh.
Danh sách cổ phiếu bất động sản tiềm năng TẠI ĐÂY
Phân tích ngành TẠI ĐÂY
Tiềm năng dài hạn toàn ngành TẠI ĐÂY
iii. Kết luận
Trong bối cảnh tỷ giá USD/VND leo thang và khả năng nâng lãi suất, thị trường chứng khoán bước vào vùng rủi ro cao và cơ hội đầu tư khi ngân hàng nâng lãi suất rất khan hiếm.
Yếu tố quốc tế, đặc biệt là xu hướng giảm giá của USD khi Fed hạ lãi suất và nhu cầu hàng hóa suy yếu, có thể giúp cân bằng lại tỷ giá và đưa lãi suất nội địa về mức hợp lý hơn trong trung hạn.
Ngắn hạn, việc lựa chọn cổ phiếu đòi hỏi sự chọn lọc kỹ càng, đặc biệt ưu tiên những nhóm ngành vẫn có xác suất sinh lời vượt trội trong giai đoạn phân phối đỉnh — điển hình là bất động sản với xác suất tăng nóng lên tới 64%.
Trade Việt Stock hy vọng rằng thông tin trong bài viết Cơ hội đầu tư khi ngân hàng nâng lãi suất sẽ giúp mọi người bắt đầu hành trình đầu tư của mình một cách suôn sẻ và tự tin hơn. Chúc mọi người đầu tư x2!!!
Nếu các bạn có nhu cầu cập nhật tín hiệu giao dịch tức thì, hãy liên hệ qua Zalo hoặc Telegram.
Số điện thoại: 085 207 5972 để thảo luận chi tiết và nhận source của chỉ báo giao dịch
Trở thành khách hàng của TradeVietstock ngay hôm nay để nhận những khuyến nghị đầu tư giá trị.
Tham khảo hiệu suất đầu tư của team tại đây
Tìm hiểu kiến thức đầu tư thị trường chứng khoán và tài chính tại đây
Một số đơn vị hợp tác cùng TradeVietstock dưới đây:
App đầu tư hiện đại và thân thiện nhất mà admin tin tưởng, đi kèm nhiều ưu đãi và tính năng admin rất hài lòng
App giao dịch phổ biến hiện nay mà admin từng dùng trong thời gian dài
App giao dịch tương đối tốt
App giao dịch tập trung vào tệp khách hàng với tài sản lớn
