Phân phối cổ phiếu là gì

Phân phối cổ phiếu là gì? Dấu hiệu nhận biết và cách ứng phó

Xin chào cả nhà, hôm nay admin Trade Việt Stock sẽ giúp các bạn hiểu về phân phối cổ phiếu – một trong những khái niệm quan trọng mà bất kỳ ai tham gia vào thị trường chứng khoán cũng cần phải biết. Đây là giai đoạn rất nhạy cảm của cổ phiếu mà chúng ta cần nhận ra sớm để tránh những rủi ro mất mát trong đầu tư nói chung

i. Phân phối cổ phiếu là gì?

Nói một cách đơn giản, phân phối cổ phiếu xảy ra khi các nhà đầu tư lớn, các tổ chức hoặc quỹ đầu tư quyết định thoái vốn khỏi một mã cổ phiếu sau khi đã tăng giá mạnh mẽ. Họ sẽ bán ra cổ phiếu, nhưng không phải bán ngay một lúc. Thay vào đó, họ bán dần dần trong nhiều phiên giao dịch, nhằm tránh gây hoảng loạn trên thị trường và giảm giá cổ phiếu đột ngột.

Trong thời điểm này, nhà đầu tư nhỏ lẻ hoặc những người mới tham gia có thể sẽ bị “mắc bẫy” vì nhìn vào biểu đồ giá, thấy cổ phiếu tăng mạnh và có thể kỳ vọng nó sẽ tiếp tục tăng. Tuy nhiên, đây là lúc mà các “cá mập” đang âm thầm rút vốn.

Một khi quá trình phân phối kết thúc, cổ phiếu không còn lực mua hỗ trợ, dẫn đến việc giá bắt đầu giảm mạnh.

ii. Dấu hiệu nhận biết phân phối cổ phiếu

Để nhận diện cổ phiếu đang trong giai đoạn phân phối, bạn cần chú ý đến các tín hiệu sau:

1. Giá cổ phiếu tăng đầu phiên nhưng giảm mạnh cuối phiên

Đây là dấu hiệu kinh điển! Một cổ phiếu có thể mở cửa với giá tăng mạnh, tạo cảm giác hưng phấn cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, đến cuối phiên, giá cổ phiếu đột ngột giảm và khối lượng giao dịch tăng vọt. Đây chính là hiện tượng “bẫy tăng giá” (bull trap), khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ dễ rơi vào bẫy và mua vào ở mức giá cao.

2. Sự giằng co giữa cung và cầu

Trong thời gian phân phối, khối lượng giao dịch thường tăng đột biến khi các nhà đầu tư lớn bán ra. Tuy nhiên, giá cổ phiếu không giảm ngay, vì lực cầu từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ vẫn còn hấp thụ lượng cổ phiếu được bán ra. Giai đoạn này có thể kéo dài từ vài phiên đến vài tuần. 

3. Giá giảm mạnh từ đầu phiên kèm theo khối lượng lớn

Nếu bạn thấy cổ phiếu giảm giá mạnh ngay từ đầu phiên và khối lượng giao dịch tăng mạnh, có thể đó là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư lớn đã bán ra quyết liệt. Đây thường là đợt phân phối cuối cùng trước khi cổ phiếu bước vào giai đoạn giảm mạnh.

4***. Giai đoạn cổ phiếu kéo xả liên tục với biên độ lớn tại vùng đỉnh quan trọng

3 dấu hiệu trên chỉ là yếu tố ngắn hạn, nên sẽ rất khó xác định. Tuy nhiên, dấu hiệu số 4 này sẽ rõ ràng hơn và mang tính quyết định cao hơn. 

Đây là giai đoạn cổ phiếu kéo xả liên tục tại vùng đỉnh quan trọng (có thể là đỉnh lịch sử, đỉnh của năm hay chu kỳ). Đi kèm theo đó là thanh khoản cực lớn. Thanh khoản lớn tại vùng đỉnh này sẽ nói lên 2 điều: Tâm lý FOMO đang rất lớn và dòng tiền thông minh đang cố gắng chốt lời/thoát hàng. 

a. Ví dụ 1:

Cổ phiếu HPG năm 2018 tại vùng đỉnh lịch sử bấy giờ đi kèm thanh khoản rất lớn. Thời điểm này, HPG kéo xả liên tục: Kéo dốc 30% trong thời gian ngắn và lao dốc giảm gần 30% ngay sau đó. Sự kéo xả biên độ lớn này diễn ra trong nhiều tháng đi kèm thanh khoản rất lớn. 

b. Ví dụ 2: 

Vào đỉnh thời đại 2022, HPG cũng có giai đoạn kéo xả biên độ lớn liên tục, khoảng 30%. Giai đoạn phân phối này cũng kéo dài 1 khoảng thời gian tương đối dài trước khi cổ phiếu HPG chính thức bước vào thời kỳ downtrend. Lưu ý rằng thanh khoản lúc này cũng rất cao, đều cao hơn thanh khoản lúc cổ phiếu còn ở vùng giá thấp. 

iii. Làm gì khi phát hiện phân phối cổ phiếu?

Việc phát hiện quá trình phân phối cổ phiếu có thể giúp bạn tránh được rủi ro khi cổ phiếu đang ở vùng đỉnh. Vì sau khi cổ phiếu kết thúc giai đoạn phân phối đỉnh chính là lúc chính thức bước vào giai đoạn downtrend đầy đau thương và ảm đạm. Ví dụ như cổ phiếu HPG đã phải giảm 70% khi kết thúc giai đoạn phân phối đỉnh. 

Đây là lý do việc phát hiện phân phối đỉnh là cực kỳ quan trọng. Dưới đây là một số gợi ý từ Trade Việt Stock để giúp bạn xử lý tình huống này nếu lỡ như phát hiện trễ hoặc không đủ nhạy bén: 

1. Chia nhỏ danh mục đầu tư:

Đừng bao giờ đặt tất cả trứng vào một giỏ. Việc đầu tư vào một mã cổ phiếu duy nhất sẽ khiến bạn đối mặt với rủi ro lớn khi mã đó rơi vào giai đoạn phân phối. Hãy đa dạng hóa danh mục đầu tư để bảo vệ tài sản của mình. Ví dụ bạn chia danh mục ra 5-10 cổ phiếu tùy vào size vốn của mình.

Nếu admin dùng tài khoản đầu tư vốn 1 tỷ thì sẽ chia ra 3-4 cổ phiếu. Con số này có thể tăng lên theo size vốn của mình. Đây chỉ là minh họa cho mọi người dễ hiểu; việc chia vốn và số lượng cổ phiếu trong danh mục là tùy khẩu vị rủi ro, phương pháp giao dịch và kì vọng lợi nhuận của mỗi người. 

2. Theo dõi kỹ diễn biến giao dịch:

Khi bạn nhận thấy các dấu hiệu của quá trình phân phối, hãy quan sát kỹ hơn các phiên giao dịch. Đừng vội vàng mua vào nếu bạn thấy khối lượng giao dịch tăng mạnh nhưng giá lại giảm hoặc đi ngang.

3. Chủ động thoát hàng khi có tín hiệu xấu:

Nếu bạn đã có lợi nhuận từ cổ phiếu đó, đừng ngại ngần chốt lời khi thấy các dấu hiệu phân phối. Luôn nhớ rằng, bảo toàn lợi nhuận cũng quan trọng như việc kiếm thêm lợi nhuận. 

Thị trường này có 1 câu nói đùa vui là “thà chảy nước miếng còn hơn là chảy máu”. Ý nói là bạn thà có một chút lợi nhuận còn hơn là chịu lỗ lớn. 

4. Sử dụng công cụ giao dịch thuật toán

Admin Trade Việt Stock thường sử dụng rất nhiều công cụ để nhận biết các giai đoạn của cổ phiếu, trong đó có các chỉ báo kỹ thuật mà admin code ra. Các chỉ báo này dựa trên phân tích dữ liệu và toán học nên mọi nguyên lý hoạt động đều dựa trên logic số chứ không phải cảm tính. Mọi người có thể sử dụng để tăng độ hiệu quả trong đầu tư. 

iv. Kết luận và đăng ký tài khoản chứng khoán

Phân phối cổ phiếu là một giai đoạn cực kỳ quan trọng mà nhà đầu tư cần phải lưu tâm. Tuy nhiên, nhận biết phân phối cổ phiếu là cực kỳ khó chứ không đơn giản, vì ta có thể nhầm lẫn với giai đoạn wash out/wash trade (rũ hàng).

Chung quy lại, nếu ta nắm bắt được giai đoạn phân phối chung thì sẽ tránh được rủi ro lớn và bảo toàn lợi nhuận khi cổ phiếu có xu hướng giảm sau khi quá trình phân phối kết thúc.

Nếu bạn muốn có thêm nhiều kiến thức bổ ích khác về đầu tư chứng khoán và cập nhật những phân tích cổ phiếu mới nhất, hãy tiếp tục theo dõi Trade Việt Stock nhé!

Chúc cả nhà đầu tư thành công!

Theo dõi cập nhật toàn bộ hệ sinh thái của Trade Việt Stock tại đây, bao gồm:

Đăng ký mở tài khoản chứng khoán

Khuyến nghị đầu tư

Phân tích cổ phiếu

Tuyển cộng tác viên chứng khoán

Chuyên mục kiến thức thị trường chứng khoán: tại đây

MỞ TÀI KHOẢN DNSE TẠI ĐÂY

MỞ TÀI KHOẢN VPS TẠI ĐÂY

MỞ TÀI KHOẢN SSI TẠI ĐÂY

MỞ TÀI KHOẢN HSC TẠI ĐÂY

MỞ TÀI KHOẢN ACBS TẠI ĐÂY